劉鴻生用產銷聯營的辦法縛住了瑞典“鳳凰”的翅膀，捆住了日本“猴子”的手腳，整個過程中有“以華制夷”，也有“聯夷制夷”的手法。
1932年9月20日，劉鴻生寫信給留學英國的幾個兒子：“現在，我正集中精力于企業合并。例如，我的夙愿是把所有的火柴制造廠及其有關企業歸并在一個龐大的聯合公司之中。我力圖把這一特殊行業發展成為一個巨型的民族工業。你們知道，人們常常稱我為‘火柴大王’……我這種努力并非出于自私，因為我想，只有用這樣的組織手段，我們才能真正地發展和保護我們的民族工業。”在他經常光顧的上海梵皇渡俱樂部，每當他一出現，人們便會不約而同地說：“火柴大王來了!”
他對此不無得意，此時離1920年創辦蘇州鴻生火柴公司已經十多年，經過多年的聯盟、并購，劉鴻生的火柴托拉斯之夢已初步完成。
火柴是當時關系到民生的重要日常消費品。當時瑞典火柴在世界火柴業中居龍頭地位，其中“鳳凰牌”更是風靡世界，在中國也占有很大的市場。尤其自1929年以來，瑞典火柴挾戰勝日本火柴的威力，突然將27個牌子的火柴在中國市場全面降價，大量傾銷，來勢兇猛，目的就是想擠垮中國的國產火柴，壟斷整個市場。
上海《申報》的報道為本國火柴業數十萬人的生計感到擔憂。劉鴻生更是憂心忡忡，籌劃應對之策，希望同業合并，減少競爭，厚集資金，協力圖存。中小企業因為擔心被吃掉，對合并的提議非常忌諱，所以他的思路是“先大后小，先易后難”。早在1928年，他預感到市場的變化，曾向兩家比較大的企業(中華火柴廠、熒昌火柴廠)提議，三家合并組成一家大火柴企業，來面對越來越激烈的國際競爭，中華火柴廠、熒昌火柴廠那時還沒有感到瑞典火柴的巨大威脅，未予回應。
1929年11月22日到30日，面對危機，全國52家火柴廠派出代表會集上海，討論“挽救國貨火柴工業方策”，成立了“全國火柴同業聯合會”，公推劉鴻生為常務委員會主席。他帶著全體代表到南京請愿，請求政府援助國貨火柴業，減免各項厘稅。蔣介石雖然親自出面接見請愿團代表，但結果南京政府只是將關系最輕的火柴成品和梗片的鐵路運費從三等減為四等而已。劉鴻生意識到火柴業只能自己來救自己，除了合并別無出路。
從當年12月起，他再度向中華火柴廠、熒昌火柴廠提議合并。他在信里懇切表示，自經商以來一直還算順利，火柴只是自己經營各業中的一種，“斷無借此以便圖私之心，亦無壟斷火柴業之欲望”，之所以一再倡議合并，只是從整個火柴業的大局出發，理由包括：一、可以減少對內競爭，以免自相殘殺;二、可以調劑出產數量，供求合適;三、各種經費可以通盤籌算，最合經濟原則;四、訂購大宗原料，可以節省給洋行的傭金，還可以低價;五、規模擴大，可以請專門技師，改良產品，與外國貨競爭;六、實力更強，可以逐漸改進，前途光明。其中，與外國產品競爭無疑是當時最緊迫的任務。
中華、熒昌終于同意合并。1930年2月，擬訂了三公司的合并大綱，三個月后達成合并協議，成立“大中華火柴公司”，資產(除機器、生財，還包括商譽)各升值二成，資本總額為191萬元。據說，升值是三家公司中資產最多的熒昌提出的，升值當然對他們最有利。在合并過程中，熒昌還抽走了一部分現金。這些情況，劉鴻生完全清楚，但他并不計較，他的目標就是要使合并成功，哪怕吃虧也無所謂。在新的“大中華”，作為11個董事之一和合并的倡議人，他毫無懸念地被董事會聘為總經理。
其實，在他心中，要合并的不止這三家，而是要把長江一帶所有火柴廠都拿下，減少火柴生產，提高火柴售價，進一步將全國火柴業整合起來，“大中華”僅僅是第一步。他的計劃是，遇大廠則合并，遇小廠或收買或租用。當年12月，他說服九江裕生火柴廠，同意合并，買下漢口燮昌火柴廠，改名炎昌。1931年，他收買、租用已停工的揚州耀揚火柴廠、安徽蕪湖大昌火柴廠。1911年創辦的老牌杭州光華火柴廠撐到1934年也同意合并。
“大中華”不斷兼并同業，擴大規模，不僅對外國火柴的傾銷起了抵抗作用，而且在生產技術和經營管理等方面也大有改進，建立起一整套生產、銷售、財務的記者管理制度，統一產品規格標準。總事務所下面專門設立了技術課，研究并解決了火柴頭容易受潮的大難題，品質達到瑞典名牌“鳳凰牌”的標準。合并當年的下半年，“大中華”就有了盈余，純利超過11萬元，這對多年虧損的火柴業來說無疑是個喜人的好兆頭。
1931年,“九一八”事變刺激了國人的民族情緒，使用國貨以抵制外患，國產火柴也乘勢走俏。“大中華”生產的“美麗牌”，在以后的幾年中銷量趕過了瑞典的“鳳凰牌”，這是前所未有的。時值上海華成煙草公司大力推銷“美麗牌”香煙，要和英美煙草公司的“紅錫包”一決高下。劉鴻生主動向中成煙草提出合作，把“美麗牌”的廣告印在“大中華”火柴盒上，最初，“大中華”還要從煙草公司拿廣告費，后來，他干脆放棄廣告費，“華成”則同意把“美麗”牌商標給他們使用，“美麗”牌香煙和火柴共同推向市場，大獲成功。
到1934年，“大中華”投入生產的共有七家火柴廠，包括蘇州鴻生廠、周浦中華廠、上海熒昌廠、鎮江熒昌廠、九江裕生廠、漢口炎昌廠、杭州光華廠，還有一家東溝梗片廠，資本達到365萬元，商標多達52種，成為全國火柴業無可置疑的領軍企業。這年5月，劉鴻生推動成立了“大中華火柴經銷同業聯合會”。此前，他在南京政府提出“實施火柴統制案”，倡導全國國產火柴聯合營業，在上海設立聯合營業所總所，未被接納。他不僅沒有因此而放棄自己的火柴聯營計劃，而且想把大江南北包括日本、美國的外資火柴企業都聯合進來，進一步組成全國性的火柴聯營社，統一全國火柴市場。
日后，劉鴻生的兒子劉念智總結，他父親用產銷聯營的辦法縛住了瑞典“鳳凰”的翅膀，捆住了日本“猴子”的手腳，整個過程就是“逐步地取得優勢，逐步地限制外資力量”，其中有“以華制夷”，也有“聯夷制夷”的手法。第一步是與中華、熒昌合并，在同業中建立優勢地位;第二步,憑此優勢吞并大小同業，造成更大的優勢;第三步，聯合華中一帶所有華資同業共同對外;第四步，在華商同業完成整合的基礎上，迫使美商同業加入“華中火柴產銷管理委員會”;第五步，在華商、美商聯合產銷后，日商在市場競爭中陷入劣勢不得不接受聯營，從而摧動全國火柴產銷聯營。作為國內的產業并購者之一，劉鴻生飽含著愛國之情在產業中大規模進行整合，為中國的火柴產業搭建了強大的規模壁壘，抵御了海外品牌的侵蝕。
