8月13日，農(nóng)歷七夕是余額寶成立以來面臨的首次挑戰(zhàn)。作為掛鉤支付寶的貨幣基金，天弘增利寶面臨的考驗不是季末或是年末，而是電商折扣促銷的節(jié)日。天弘增利寶在七夕面臨成立以來的第一次大挑戰(zhàn)，從收益率情況來看，余額寶在七夕期間總體保持平穩(wěn)增長率，一定程度緩解了市場質(zhì)疑。
據(jù)8月8日在東莞舉辦的中國基金領(lǐng)袖峰會上傳出的消息，已經(jīng)上線近兩月的余額寶資金規(guī)模或已達(dá)200億元。
在天弘基金獨領(lǐng)風(fēng)騷的同時，喪失掉先發(fā)優(yōu)勢的其他基金公司考慮更多的則是長遠(yuǎn)的布局。“在互聯(lián)網(wǎng)上賣基金沒什么意思，關(guān)鍵是有哪些創(chuàng)新的體驗?zāi)Ｊ健?rdquo;
一則來自互聯(lián)網(wǎng)大會的數(shù)據(jù)則顯示，目前互聯(lián)網(wǎng)支付企業(yè)的支付總量大體是6萬億，大概占到整個支付總量的0.5%。但是交易筆數(shù)，就是每一筆發(fā)出交易指令占整個支付的40%。
“余額寶”七夕過關(guān)
浪漫的節(jié)日為余額寶刷上一層憂慮，作為掛鉤支付寶的貨幣基金，天弘面臨的考驗不是季末或是年末，而是電商折扣促銷的節(jié)日。
事實上，能夠?qū)崿F(xiàn)在淘寶上直接購物功能的只有天弘基金和支付寶共同推出的增利寶貨幣基金，支付寶客戶通過將支付寶里面的余額劃入支付寶開設(shè)的余額寶欄目下，即相當(dāng)于購買了增利寶，而通過余額寶支付在淘寶上購物款項時，則等同于贖回增利寶。
不過從收益率情況來看，網(wǎng)購帶來的贖回似乎并未對余額寶帶來較大壓力。8月13日（七夕節(jié)），余額寶七日年化收益率4.517%，相較上一日上浮0.006%，萬份收益1.2143元。在同期同類基金中，這一收益水平仍處在中上水平。8月13日，接近天弘基金人士表示，余額寶對接的天弘增利寶貨幣基金運作穩(wěn)定，申購和贖回都在預(yù)期之內(nèi)。公司或?qū)⒃?月初披露用戶量及規(guī)模等數(shù)據(jù)。
提到七夕應(yīng)對，天弘方面表示，應(yīng)對策略主要基于淘寶方面提供的數(shù)據(jù)。
基金經(jīng)理王登峰在日間的操作上可以動態(tài)地看到申購及贖回情況，并有BI通過數(shù)據(jù)模型來預(yù)估每日申購贖回量等數(shù)據(jù)，最終將這些研究的結(jié)果提供給投資團(tuán)隊，提高投資的預(yù)判性，使基金經(jīng)理對每日資金頭寸做出更合理的投資安排。
七夕前夕8月12日，余額寶的萬份凈值收益曾出現(xiàn)下滑，由此前一日的1.2126元回落至1.1886元。對應(yīng)七月底至目前七日年化收益率持續(xù)走高，有市場人士質(zhì)疑天弘增利寶為應(yīng)對贖回賣了部分債券以降低倉位，而賣券會喪失掉了前期好的建倉時點，后市調(diào)倉或進(jìn)一步降低收益率。
不過對此，天弘基金表示，進(jìn)入7月份，增利寶（余額寶）收益也開始向正常收益水平回歸，即貨幣基金平均年度收益一般所在的3%-4%之間。增利寶余額寶申購贖回數(shù)據(jù)平穩(wěn)，收益率波動是向正常水平回歸，并非是調(diào)倉等原因。
8月3日，余額寶官方微博在披露凈值數(shù)據(jù)時，曾經(jīng)兩次披露錯誤，披露的數(shù)據(jù)均僅略高于1.10元。投資者對此反響較為強烈。一直到最后一次將數(shù)據(jù)更新至1.2143元，部分投資人才得以滿意。
事實上，余額寶成立以來持續(xù)保持較高的收益率也是市場關(guān)注的焦點。6月20日，該產(chǎn)品7日年化收益率突破5%并不斷上揚，在7月1日達(dá)到最高收益率6.307%，隨后則開始不斷回落至5%，近兩周一直保持在4%-4.5%。
“作為一只貨幣型基金，天弘增利寶很難獲得超過同類基金的收益，下一步年化收益下滑至同類基金平均收益上下將成為常態(tài)，而且受到網(wǎng)購高峰頻率高，且周期不確定影響，將限制貨幣基金經(jīng)理的久期配置，基金收益預(yù)期可能會低于同類基金。”一位基金研究人士指出。
“天弘基金的持有構(gòu)成中沒有機構(gòu)投資者，在實際運行中很難會遇到超出預(yù)期規(guī)模的贖回。”另一家與阿里金融有深度接觸的基金公司人士則表示，網(wǎng)購促銷并不會給基金公司流動性帶來大的限制，所以余額寶真正的威脅還是來自其他對手的競爭。
據(jù)8月8日在東莞舉辦的中國基金領(lǐng)袖峰會上傳出的消息，已經(jīng)上線近兩月的余額寶資金規(guī)模或已達(dá)200億元。
此外,在A股市場上,“余額寶”概念也順利度過了七夕考驗。數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示,為支付寶提供技術(shù)支持的金證股份8月12日上漲0.68%。而持有36%股權(quán)的天弘基金第二大股東內(nèi)蒙君正也上漲1.47%，并未受到巨額贖回?fù)?dān)憂的影響。
微信理財升級
在與基金公司合作更為“激進(jìn)”的騰訊方面，則選擇了與業(yè)內(nèi)規(guī)模最大的幾家基金公司合作。微信5.0版本的升級帶來了更多強大的功能，其中包括了華夏貨幣基金“活期寶”的支付功能。
8月1日，華夏基金宣布旗下活期通推出“微理財”微信交易功能，用戶通過微信即可實現(xiàn)對華夏基金“活期寶”的申購贖回，同時也是現(xiàn)金的即時存入和取出。
華夏基金官網(wǎng)顯示，活期通綁定的是華夏現(xiàn)金增利貨幣基金，該基金主要投資銀行存款和債券，不參與股票投資，風(fēng)險較低。數(shù)據(jù)顯示，截至二季度末活期通的規(guī)模已有402億份。在上季度末錢荒中，抵抗住了贖回壓力，二季度僅僅流失10億左右的份額。
從用戶體驗上來看，微信的加入確實讓華夏現(xiàn)金增利貨幣基金申贖更加方便，而關(guān)鍵字抓取的技術(shù)也讓這一過程趣味性十足。
與支付寶的商務(wù)模式不同，騰訊的微信更多是一個社交工具，其能否像支付寶那樣帶動巨額投資理財需求還有待觀察。不過，華夏基金微理財上線一周后，其活期通賬戶尚未有特別顯著的資金流入。
但和前述關(guān)系不同的是，華夏基金并未和微信深度合作，此次推出的微信交易功能是對微信平臺的運用。“后臺系統(tǒng)是華夏基金自行發(fā)開的，通過微信接口接入，微信團(tuán)隊并沒有參與。”華夏基金人士介紹。
此外，南方基金微信服務(wù)號新增語音聊天服務(wù)功能，投資者只要使用對講功能說出“我要理財”、“貨幣基金”、“實時贖回”等，即可獲得該微信的相應(yīng)理財服務(wù)。廣發(fā)基金、博時基金等也升級微信平臺，使查詢等功能變得簡單便捷。
在此基礎(chǔ)上，易方達(dá)基金日前在微信上推出“易方達(dá)微理財”服務(wù)號，實現(xiàn)了微信的直接申贖交易。投資者可通過微信操作易方達(dá)旗下全部基金的申購贖回、賬戶查詢、貨幣基金T+0贖回等指令。在易方達(dá)基金的“微理財”平臺上，通過“金錢包”自助理財可實現(xiàn)貨幣基金實時贖回，資金實時到賬，還可以通過“金錢包”以一折費率申購易方達(dá)旗下所有基金。
當(dāng)然這只是華夏基金觸網(wǎng)的開端。“現(xiàn)在這幾家都有合作意向，有些事情是確定的，有些是不確定的，現(xiàn)在確定的是和騰訊微信以及財付通和阿里金融的支付寶和淘寶，跟阿里這邊，跟騰訊這邊有些比較確定的項目在做，也包括京東啥的，也都有過聯(lián)系。”華夏基金零售直銷部總監(jiān)趙新宇表示，目前京東、百度等電商連經(jīng)銷商銷售平臺的備案還沒有做，還是比較早期的階段，所以沒有更實質(zhì)的合作。“他們有興趣的話，我們也很有興趣。”
“如果只是換一個地方賣基金，這個其實意義并不大”，趙新宇表示，公司將會在產(chǎn)品特點以及用戶體驗上做更多創(chuàng)新。
基金淘寶店或9月上線
今年6月以來，杭州幾乎成為基金公司必須走訪的城市，在互聯(lián)網(wǎng)面前，在阿里巴巴面前，人人平等。
“淘寶對我們的口徑管的極嚴(yán)。”一家基金公司市場部人士表示，淘寶仍在等待證監(jiān)會最后的批復(fù)，可能要到9月或10月才能上線基金產(chǎn)品。
目前業(yè)內(nèi)已有包括國泰基金、泰達(dá)宏利、國海富蘭克林、富國、大成、鵬華等10多家公司積極和阿里對接競逐首批基金店。而在登錄淘寶理財頻道發(fā)現(xiàn)，一些基金的淘寶直營店都已初具模型。
一家基金公司電商負(fù)責(zé)人表示，公司在和淘寶接觸過程中，沒有與支付寶產(chǎn)生絲毫關(guān)系。“像淘寶網(wǎng)，聚劃算等買賣平臺相關(guān)和B2B平臺全放在叫阿里商務(wù)板塊下面，這一塊下半年是要上市的。而原來以支付寶為核心的包括后來的阿里小貸，淘寶里的理財頻道，都并入到了阿里金融里面了，不在上市的里面，另外兩塊，一塊是物流，一塊是大數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)是單獨的一塊。”他表示雖然同處于阿里金融之下，但淘寶理財和支付寶仍是兩個業(yè)務(wù)模塊。
而目前在淘寶開店的基金公司中，多數(shù)基金公司都會上架已發(fā)的固收類產(chǎn)品，只有國泰基金和泰達(dá)宏利計劃上線首發(fā)產(chǎn)品。例如，廣發(fā)基金淘寶官網(wǎng)是廣發(fā)聚鑫債券基金以及錢袋子自動充值計劃，天弘基金則將天弘分利債券分級的A類份額搬上淘寶，其他公司也多為債券基金產(chǎn)品。而國泰淘金互聯(lián)網(wǎng)債基和泰達(dá)宏利淘利債基則于近期獲批。
“未來淘寶可能參考天天基金網(wǎng)的模式，主要推收益率最高的產(chǎn)品。”一家等候開店的基金公司人士表示，淘寶方面希望選擇一定時間節(jié)點表現(xiàn)最好的基金產(chǎn)品上線。
另外，也有消息人士表示，支付寶與基金公司合作將會在12月全面開放，更多創(chuàng)意豐富的產(chǎn)品也將出現(xiàn)。
